图：中远海能（01138）

　　摩根士丹利发表研究报告指，预计中远海能（01138）2023至2025年的油轮有效运力将分别增长2.7%、1.4%和1.3%，有效极大型油轮（VLCC）运力将分别增3.4%、1.1%和-0.1%。该行认为，在燃油价格上涨和去碳要求的推动下，2024至2025年报废活动仍有上升空间。

　　该行表示，虽然石油输出国组织及其盟友（OPEC+）减产的消息不断，但自2021年以来，在疫情后全球重新开放的推动下，全球海运原油贸易稳步增长。该行强调，非OPEC成员国产能增加将有利于海运需求，因为从美国、加拿大和巴西到亚洲的原油运输距离更长，而届时预期船运需求将会上升。该行看好油轮运输股表现，认为估值仍然有吸引力。

　　玻璃出货量向好 信义光能上望11元

　　该行提到，今年的产能利用率较高，稳健的资产价格亦显示市场对上行周期的信心。该行分别上调中远海能2024及2025年淨利润预测10%和9%，并将目标价由9.2元上调至10元，评级“增持”。

　　摩根士丹利另一份研究报告称，予信义光能（00968）“增持”评级，目标价11元。基于10、11月经营数据，管理层指出第四季玻璃出货量会较上季好，虽预期第四季利润率将按季下降，但仍会高于上半年水平。

　　报告中称，公司预计明年太阳能玻璃整体供需保持相对平衡，并计划于今年底前启动3条生产线，明年上半年启动5条生产线。整体而言，管理层认为2023年季度毛利率表现依次为第三季、第四季、第二季、第一季。